Gestora de private equity contratou BTG e Lincoln para vender petroquímica
Em mais uma movimentação do setor químico e petroquímico, a gestora de private equity H.I.G colocou à venda a Elekeiroz, companhia que comprou em 2018. O fundo contratou como assessores financeiros o BTG Pactual e a butique americana Lincoln, apurou o Pipeline. A Lincoln tem escritório em São Paulo desde 2012, quando comprou a operação de assessoria da Stratus, especializada em middle market — faixa em que opera a H.I.G.
Fabricante e comercializadora de produtos químicos e petroquímicos, fundada em 1894, a Elekeiroz foi a primeira produtora de ácido sulfúrico na América Latina. Teve origem numa pequena farmacêutica chamada Queiroz Moura e Cia. A empresa afirma que ainda hoje é a única na América do Sul a produzir de forma integrada Oxo-Álcoois (Octanol, Normal Butanol, Iso-Butanol), Anidridos Ftálico e Maleico, e alguns tipos de Plastificantes. Também produz formol, isobutiraldeído e resinas poliéster, produtos que vende para indústria da construção civil, fabricantes de tintas, embalagens, calçados e papel e celulose.
A companhia tem duas fábricas em Camaçari, na Bahia, região já conhecida como polo petroquímico, e uma terceira em Várzea Paulista, interior de São Paulo. Em 2020, a companhia teve receita de R$ 1,05 bilhão, alta de 5% sobre 2019, e o lucro líquido aumentou 52% para R$ 89,7 milhões. O primeiro semestre foi afetado pela pandemia, com captação de R$ 70 milhões para o caixa, mas as vendas compensaram no segundo semestre, já com retomada econômica.
A H.I.G. comprou a participação da Itaúsa, que estava na companhia desde a década de 80, e fez uma OPA para deslistar a Elequeiroz da B3, processo concluído em julho do ano passado. À época pagou R$ 160 milhões, incluindo dívidas, por 96% da empresa e teve investimento extra para a compra dos poucos papeis que ainda estavam em circulação. BTG e Lincoln buscam interessados no Brasil e no exterior, disseram as fontes.
Uma fonte próxima destaca que as tratativas no setor têm encontrado alguns desafios – apesar de ter atraído mais de um interessado e ter ficado próxima ao preço inicialmente pretendido, a venda da Oxiteno pelo grupo Ultra para a Indorama “foi longe de ser fácil”, disse esse executivo. O negócio foi de US$ 1,3 bilhão.
Destaca-se outras transações no setor petroquímico, um processo de consolidação com desnacionalização — a saída de grupos ou operadores tradicionais no mercado brasileiro para a entrada de estrangeiros estratégicos ou financeiros em companhias como Braskem, Unipar e Unigel.